פורסם 25 בספטמבר 2026
בגיל פרישה יש שתי דרכים עיקריות להוציא את החיסכון: קצבה חודשית לכל החיים, או משיכה הונית חד פעמית. הבחירה אינה חופשית לגמרי: החוק מחייב להבטיח קודם כל קצבה חודשית מזערית, וכספים שניתן למשוך כהון הם בעיקר אלה שנצברו לפני 2008. משיכת כספי פנסיה שלא לפי הכללים ממוסה בשיעור גבוה. במדריך: גיל הזכאות, סכומי המפתח, טבלת תרחישים והשלכות המס של כל מסלול.
קצבה חודשית או משיכה הונית: ההבדל המעשי
קצבה חודשית מחושבת כחלוקה של הסכום שנצבר במקדם המרה, שמשקף את תוחלת החיים בגיל הפרישה ואת הזכויות לשאירים. בגילי 65-67 המקדמים נעים בדרך כלל בטווח שבין 190 ל-220, כך שצבירה של מיליון שקל מתורגמת לקצבה גולמית מוערכת של כ-4,500 עד 5,300 שקל בחודש. הנתונים האלה משתנים בין קרן לקרן ולפי מסלול ותאריך ההצטרפות.
כדאי לקרוא גם: קניות אונליין מחול: מכס, מעמ, משלוחים והחזרות המדריך המלא · איך בודקים ומשפרים דירוג אשראי בישראל: מדריך מעשי · משא ומתן על שכר: מדריך מעשי למרואיינים
המשמעות היא שקצבה היא ביטוח מפני אריכות ימים: היא משולמת כל החיים, גם אם החיסכון "נגמר" חשבונאית, וממשיכה לשאירים בשיעור מופחת. משיכה הונית, לעומת זאת, נותנת שליטה מלאה על הכסף כאן ועכשיו, אבל מעבירה את כל סיכון ההשקעה ואורך החיים לחוסך. שתי ההחלטות כמעט בלתי הפיכות, ולכן כדאי לבדוק אותן לפני חתימה על טפסים ולא אחריה.
גיל הזכאות: מי יכול להתחיל ומתי
גיל הפרישה לגברים הוא 67. לנשים הוא עולה בהדרגה לפי שנת לידה, בדרך לגיל 65, כך שלכל שנת לידה יש גיל זכאות משלה. אפשר להקדים ולהתחיל לקבל קצבה מגיל 60, אבל אז הקצבה נמוכה יותר: גם מפני שהצבירה קטנה יותר, וגם מפני שמקדם ההמרה גבוה יותר. מי שממשיך לעבוד אחרי גיל הפרישה יכול לדחות את תחילת הקצבה ולהגדיל אותה.
גיל 60 הוא גם נקודת הציון לרוב המשיכות ההוניות המותרות: לפניו, משיכה של כספי קצבה נחשבת משיכה שלא כדין. חשוב להפריד בין גיל הפרישה לצורכי פנסיה תעסוקתית לבין גיל הזכאות לקצבת זקנה מהביטוח הלאומי, שהוא מסלול נפרד עם כללי הכנסה משלו.
כלל הקצבה המזערית: המספר שקובע הכול
הכלל המרכזי שמגדיר מה מותר למשוך כהון הוא כלל הקצבה המזערית, והוא עובד בשני כיוונים:
- סף עליון להיוון: כדי למשוך סכום חד פעמי מכספי קצבה, צריך קודם להבטיח קצבה חודשית מזערית מכל המקורות. הסף נע סביב 5,000 עד 5,500 שקל בחודש ומתעדכן מעת לעת. רק את העודף שמעל הסף אפשר להוון לסכום חד פעמי.
- סף תחתון למשיכה מלאה: אם הקצבה החודשית הצפויה מכל הצבירה נמוכה מסף מינימלי של כמה מאות שקלים בחודש, החוק מאפשר למשוך את כל הסכום כהון, בלי להשאיר קצבה בכלל. ההיגיון: קצבה זעירה אינה משרתת אף אחד.
שני הסכומים האלה מתעדכנים, ולכן כדאי לבקש מהגוף המנהל את המספרים המדויקים נכון למועד הפרישה.
כספים פטורי מס מלפני 2008: למי זה רלוונטי
הרפורמה שנכנסה לתוקף ב-1 בינואר 2008 הפכה את כל ההפקדות החדשות ל"כספי קצבה" שייעודם תשלום חודשי. כספים שנצברו עד 31 בדצמבר 2007 בקופות גמל ובפוליסות ביטוח מנהלים נותרו "כספים הוניים": בהתאם לתנאי גיל וותק, אפשר למשוך אותם כסכום חד פעמי, ובמקרים רבים בפטור ממס. זה בדרך כלל הכסף הראשון שכדאי לבדוק כשצריך סכום גדול בגיל פרישה.
לעומת זאת, בקרן פנסיה מקיפה חדשה כל הצבירה היא כספי קצבה, גם אם ההפקדות התחילו בשנות התשעים, ולכן שם אין "כיס הוני" פטור. מי שהחליף מסלולים או איחד קופות לאורך השנים עשוי לגלות שהתיעוד של הכספים הישנים אבד בדרך, ולכן כדאי לאתר אותו מראש.
טבלת תרחישים: קצבה, הון ושילוב ביניהם
הטבלה מסכמת את ארבעת המסלולים המעשיים. הסכומים להמחשה בלבד ומשתנים לפי מקדם ההמרה, הרכב הכספים והמצב האישי.
| תרחיש | תנאי הסף | מה מתקבל (על בסיס צבירה של מיליון שקל) | השלכות מס עיקריות |
|---|---|---|---|
| קצבה חודשית מלאה | הגעה לגיל הזכאות | כ-4,500 עד 5,300 שקל בחודש לכל החיים, בתוספת זכויות שאירים | חלק מהקצבה פטור עד תקרת הקצבה המזכה; היתר ממוסה לפי מדרגות המס האישיות |
| משיכת כספים הוניים מלפני 2008 בלבד | כספים שנצברו עד סוף 2007 בקופת גמל או ביטוח מנהלים, בכפוף לתנאי גיל וותק | הסכום ההוני במזומן, והיתרה ממשיכה כקצבה מופחתת | בדרך כלל פטור ממס על החלק ההוני; הקצבה שנותרה ממוסה כרגיל |
| היוון עודף מעל הקצבה המזערית | קצבה חודשית מובטחת מעל הסף של כ-5,000 עד 5,500 שקל | רק את העודף שמעל הסף אפשר להמיר לסכום חד פעמי | החלק המהוון שאינו פטור ממוסה בשיעור גבוה, כ-35%; אפשר לנצל פטור במסגרת קיבוע זכויות |
| משיכת כל הצבירה בשל קצבה נמוכה | קצבה צפויה מתחת לסף התחתון של כמה מאות שקלים בחודש | כל הסכום כהון, בלי קצבה | המיסוי נקבע לפי מרכיבי הכספים; לעיתים נדרש תיאום מול פקיד השומה |
מיסוי: מה פטור, מה ממוסה ומה מסוכן
הקצבה אינה פטורה במלואה. חלק ממנה פטור ממס עד תקרת "הקצבה המזכה", ושיעור הפטור הזה עלה בשנים האחרונות בחקיקה ונמצא כיום באזור שני שלישים מהתקרה. מעל זה, הקצבה נחשבת הכנסה ומחויבת לפי מדרגות המס האישיות. מי שמקבל כמה קצבאות במקביל, או קצבה בתוספת שכר, צריך תיאום מס כדי לא לשלם ביתר.
בצד ההוני, הכספים מלפני 2008 הם בדרך כלל החלק הנוח מבחינת מס. בכל שאר המקרים, משיכת כספי קצבה בלי שהתנאים מתקיימים נחשבת משיכה שלא כדין וממוסה בשיעור גבוה במיוחד, שיכול להגיע ל-35% או לשיעור המס השולי, לפי הגבוה. זה הקנס היחיד שאפשר למנוע לגמרי פשוט בכך שלא ממהרים.
קיבוע זכויות ופיצויים: השלב שרבים מדלגים עליו
בפרישה ממלאים סדרת טפסים מסוג 161, ובהם בקשה לקיבוע זכויות. בבקשה הזאת נקבע איך מחולק הפטור על הקצבה: האם לנצל אותו כהקטנת מס על הקצבה החודשית, או להוון חלק ממנו לסכום חד פעמי פטור. ההחלטה מחייבת לבדוק מה נעשה בכספי הפיצויים לאורך הקריירה, כי פיצויים שנמשכו בפטור בעבר מקטינים את הפטור העתידי על הקצבה לפי נוסחת קיזוז. זו נקודה שבה טעות קטנה בטפסים מתגלגלת לאורך עשרים שנה.
לפני ההחלטה כדאי לאסוף דוח מסלקה פנסיונית, לבדוק את דמי הניהול שמנוכים גם בשלב קבלת הקצבה, ולבקש מכל גוף מנהל הצעת קצבה בכתב עם מקדם ההמרה המדויק. דמי ניהול גבוהים בשלב התשלומים שוחקים את הקצבה בכל חודש, בדומה לאופן שבו עמלות סמויות שוחקות עסקאות אחרות, כפי שבדקנו גם במדריך העלויות של קניות אונליין מחו"ל.
שאלות נפוצות
אפשר למשוך הכול במזומן ולהשקיע לבד?
בדרך כלל לא. רק הכספים ההוניים מלפני 2008, או מקרים של קצבה צפויה מתחת לסף התחתון, מאפשרים משיכה מלאה. יתר הכספים חייבים להבטיח קודם קצבה מזערית, ומשיכה שלא לפי הכללים ממוסה בשיעור גבוה.
מה קורה לכסף אם הפורש נפטר מוקדם?
בקצבה מקרן פנסיה או מביטוח מנהלים יש בדרך כלל קצבת שאירים לבן או בת הזוג ולילדים עד גיל מסוים, או תקופת הבטחת תשלומים, בהתאם למסלול שנבחר. מסלול עם הגנה רחבה יותר לשאירים מגיע כמעט תמיד עם קצבה חודשית נמוכה יותר.
כדאי לדחות את הפרישה כדי להגדיל את הקצבה?
דחייה מגדילה את הקצבה משתי סיבות: המשך הפקדות ותשואה, ומקדם המרה נוח יותר. מי שממשיך לעבוד ואינו צריך את הכסף בדרך כלל מרוויח מהדחייה, אבל צריך לבדוק את השפעתה על קצבת הזקנה מהביטוח הלאומי ועל חבות המס השוטפת.
אפשר לשנות החלטה אחרי שהתחילו לקבל קצבה?
כמעט לא. לאחר שהחלה הקצבה, חלון השינוי צר מאוד, ומשיכה הונית שבוצעה אינה חוזרת לחיסכון. לכן עדיף לקבל הצעות מכמה גופים ולהריץ את התרחישים על הנייר לפני שממלאים טפסים.
מה כדאי להכין מראש?
דוח מסלקה פנסיונית מרוכז, אישורים על כספים שנצברו לפני 2008, פירוט כל הפיצויים שנמשכו בעבר ובאיזה מסלול מס, והצעת קצבה בכתב עם מקדם ההמרה ודמי הניהול בשלב התשלומים.
לסיכום
משיכת כספי פנסיה בגיל פרישה היא בעיקר שאלה של סדר פעולות: לבדוק את גיל הזכאות, לאתר את הכספים ההוניים מלפני 2008, לחשב את הקצבה החודשית הצפויה מול סף הקצבה המזערית, ורק אז להחליט על קצבה מלאה, הון או שילוב. מי שמגיע לטפסי 161 עם הנתונים האלה ביד חוסך מס מיותר ושומר על גמישות. בכל מקרה גבולי כדאי ייעוץ פנסיוני ובדיקה מול יועץ מס, כי המספרים משתנים והחלטה אחת נושאת השלכות לעשרות שנים.
עורכת צרכנות, Usable
מאיה רוזן עורכת את Usable. היא התחילה כקניינית ברשת קמעונאית, ומאז היא לא מסוגלת לקנות מוצר בלי להשוות שלוש חלופות ולקרוא את האותיות הקטנות. ב-Usable היא עושה את זה בשבילכם: מה שווה, מה לא, ומה לבדוק לפני שמשלמים.
